Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Портфель инвестора – принципы формирования для новичков». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Это психологический момент, и вы должны быть максимально объективны. Если вы ни разу не инвестировали – снизьте тот уровень риска, который изначально сочтете для себя приемлемым, так как ваше решение на 100% теоретическое. И, пожалуйста, не отвечайте на вопрос о риске классической фразой: «риск минимальный, доходность максимальная», т. к. это сразу приведет к нереалистичным ожиданиям.
Шаг #4: стратегическая ребалансировка
После того, как инвестор определился с тем, объем каких активов в портфеле нужно уменьшить, а каких – увеличить, и на сколько, нужно вернуться к шагу два и выбрать активы, которые нужно докупить. Также возможно придется и продать часть активов, которых по результатам анализа оказалось слишком много.
Важнейший момент при совершении всех этих операций – налоговые последствия продажи активов в конкретный момент времени. Если получится так, что вы продаете условные акции, и они выросли в цене с момента покупки, то с точки зрения законодательства – это фиксация прибыли, а с прибыли нужно платить налоги. С этой точки зрения, выгоднее может быть просто перестать покупать активы такого типа, а нарастить объемы других сегментов инвестпортфеля. Так вы сможете снизить вес какого-либо актива в портфеле без финансовых потерь.
При этом, если вы считаете, что есть все основания для падения цены активов, возможно их стоит продать вне зависимости от дальнейших налоговых последствий. Если цена акции обвалится на десятки процентов, это в любом случае хуже чем уплата налога на прибыль.
Так же часто данный класс инструментов называют более «мягким» образом – инструменты с высоким уровнем неопределенности. Это прежде всего акции. Суть данного инструмента заключается в том, что он обладает спекулятивной природой и очень большой и резкой амплитудой колебаний котировок. Причем, в краткосрочной и среднесрочной перспективе – это непредсказуемый процесс колебаний, который может приносить как прибыль, так и убыток. Но в работе с такими инструментами мы можем опираться на долгосрочные, фундаментальные факторы, которые определенно имеют влияние на формирование долгосрочных трендов по акциям. В этом плане мы рассчитываем на то, что чем больше проходит времени, тем появляется большая вероятность того, что сработают именно значимые фундаментальные факторы и котировки значительно изменятся именно под их влиянием.
В целом же поведение акции на краткосрочных и среднесрочных горизонтах мало предсказуемо и акция может оказаться в любой точке диапазона. От области рисков и убытков, до области прибыли.
Что такое инвестиции и кто из инвесторов не мечтал завести идеальный финансовый портфель
Инвестиции — это финансовая «подушка безопасности». И чтобы она сработала своевременно, необходимо правильно подойти к созданию инвестиционного портфеля.
Грамотный инвестор скажет, что основная цель инвестирования – это стабильное повышение уровня доходов. Именно из этого расчета строятся все инвестиционные проекты, формируется инвестиционный «портфель мечты», или портфель рантье.
Инвестированию все возрасты покорны. Однако чем раньше вы начнете не просто задумываться о создании инвестиционного портфеля, а собирать его, тем больший доход вы сможете получить к выходу на пенсию и тем выше будет ежегодная дополнительная прибыль.
Создание инвестиционной подушки безопасности — это трудоемкий процесс. Поэтому его необходимо разбить на несколько этапов. И не стоит сразу отказываться от этой идеи, мол, свободных денег нет. Даже вывод из активного оборота 5 % средств семейного бюджета позволит вам создать стартовый капитал. Который вы будете приумножать. Итак, начинаем.
Пример работы конкурентоспособного рынка
Чтобы понять суть эффективности рынка конкурентоспособности, стоит рассмотреть особенности его работы на простом примере.
- Есть небольшой собственный бизнес – парикмахерская. Чтобы уровень ее доходов покрыл издержки и приносил прибыль, необходимо, чтобы бизнес был уникальным, обладал «изюминкой».
- Если же подобной «изюминки» нет, то парикмахерская ничем не будет отличаться от множества соседних. Такой бизнес нельзя назвать конкурентоспособным.
- Совершенно обратный эффект на финансовом рынке производит бизнес с «изюминкой». Другие инвесторы захотят повторить успех инвестиционной стратегии и откроют подобный бизнес, что постепенно приведет к потере уникальности у первоисточника.
Как отобрать ценные бумаги
Когда понятны принципы формирования инвестиционного портфеля, можно приступать к его наполнению. Этап анализа и выбора бумаг занимает больше всего времени и требует кропотливости.
Например, при выборе облигации важно учитывать размер купона, его тип, срок погашения, вид облигации, кредитный рейтинг компании, выпустившей бумагу (эмитента), ключевую ставку ЦБ. В периоды роста ставки рефинансирования не стоит покупать долгосрочные облигации, так как они могут потерять свою привлекательность со временем.
Биржевые фонды можно сравнить по комиссиям, ошибкам слежения, объемам активов фонда, ценам лота и управляющим компаниям.
Приобретая акции, необходимо обратить внимание на несколько факторов:
- репутацию компании, качество ее продукта, состояние сектора, в котором она работает;
- достаточность активов для непрерывной работы компании на ближайшие 5-10 лет;
- выручку и чистую прибыль, которые должны расти последние несколько лет;
- дивидендную политику, стабильность выплат;
- эффективность работы компании — рентабельность активов и капитала. В целом, чем они выше, тем лучше, но в каждой отрасли свои стандарты;
- размер долга, его отношение к прибыли.
Шаг 4. Защитите инвестиции от развода и взысканий
В момент инвестиций мало кто думает о таких рисках. Но даже если инвестиционная стратегия будет приносить прибыль сверх ваших ожиданий, непредвиденный развод может уполовинить капитал, а взыскание — и вовсе обнулить.
Выбирая инвестиционные инструменты, подумайте над защитой от этих рисков. Возможно, вам заранее надо выбрать те инструменты, которые можно приобрести через структуры, позволяющие защитить капитал от развода и взыскания:
- Через полисы накопительного/инвестиционного страхования жизни в РФ. Это не вполне ликвидные варианты, но, если взять инвестиционное страхование жизни, оно позволяет инвестировать в разные активы: акции, облигации, недвижимость (точнее, индекс недвижимости) и т. д. Конечно, список активов сильно ограничен, но зато капитал, вложенный в рамках страхования жизни, защищен.
- Через полисы unit-linked за рубежом. Здесь можно приобрести любые активы, торгуемые на зарубежных рынках, а также многие инвестиционные фонды. Ряд полисов также предполагает возможность оформления на них недвижимости или бизнеса, фактически выполняя роль траста или семейного фонда. Но в активы в РФ таким образом лучше не инвестировать из-за повышенного налогообложения для нерезидентов. *Через трасты, семейные фонды. Вариант оформления практически любых активов. Опять же, активы в РФ с оговоркой.
Как правильно составить инвестиционный портфель?
При создании инвестиционного портфеля в первую очередь поставьте цель. Далее рассчитайте риски и приступайте к формированию портфеля. Не забывайте придерживаться выбранной стратегии даже в случае колебаний рынка и проседании активов в вашем портфеле.
Поставьте цель. После того как поставили цель, определитесь с суммой, которую будете ежемесячно инвестировать. Например, накопить на безбедную старость с помощью инвестиций за 30 лет. Стартовый капитал — 10 тыс. руб., а до выхода на пенсию 30 лет. Если каждый месяц откладывать по 10 тыс. руб., используя консервативный портфель с доходностью в 10%, за 30 лет соберете сумму в 5,2 млн.
Определите риск-профиль. Обязательно определите риск-профиль. Воспользуйтесь сайтом российского инвестора Сергея Спирина, который перевел тесты иностранных компаний Bank of America corporation, Fidelity. С помощью теста определите свои риски и сможете сформировать портфель. Достаточно пройти один тест для получения примерных результатов.
Сформируйте портфель с учетом рисков. После этого приступайте к формированию портфеля. Если с учетом инвестиционных целей риск ниже среднего, портфель лучше сформировать так: 50% акций из них 30% российских компаний и 20% иностранных, 10% депозиты и 40% облигации.
Не копируйте чужие портфели. Не создавайте точные копии портфелей известных финансистов и блогеров. У каждого своя цель: кто-то рассчитывает на долгосрочные накопления, а кто-то делает ставку на краткосрочный заработок. Покупайте акции разных компаний, а не вкладывайте все сбережения в активы одной организации. Если акции одной компании упадут, другой вырастут, и вы не останетесь в минусе.
Как создать инвестиционный портфель?
Откройте торговый счет. Чтобы начать инвестировать в активы фондового рынка и создавать портфель с нуля, необходимо иметь возможность управлять инвестиционным счетом. Для этой цели подходит брокер DotBig. Заполните регистрационную форму и пройдите верификацию, чтобы открыть счет на нашей торговой платформе.
Включите в свой портфель реальные активы, которые могут принести прибыль. Ваш инвестиционный портфель может включать акции, облигации и взаимные фонды. Убедитесь, что выбранные активы соответствуют вашей инвестиционной стратегии.
Выберите, какое распределение продуктов является для вас оптимальным. Вы можете определить равное распределение для каждого продукта или отдать 80% более надежным инструментам, чтобы минимизировать возможные потери.
Сейчас такое время благодатное и очень продвинутое, что не заниматься инвестированием нельзя просто. Хотя бы пробовать надо маленькими шагами. Сейчас практически любой человек может им заниматься через собственный смартфон, даже не имея ноутбука.
Но! Для достижения стабильного и не случайного результата нужно все-таки учиться инвестированию. Ну и важна ваша самодисциплина и контроль над эмоциями. Все эти составляющие помогут вам составить и периодично улучшать ваш портфель и управлять вашим капиталом.
Какой путь к финансовой независимости выберете вы,это решать только вам! Но не забывайте о том, откуда берутся на рынках деньги? Их приносят такие же участники торгов, как и вы . И вряд ли они захотят вам их так просто отдать, скорей заберут у вас последние! Потому что обучены, а вы нет!
Это вам блок мыслей для размышления о вашем становлении, как инвестора!!!
Примеры инвестпортфелей с разным уровнем риска и горизонтом инвестирования
Приведу примеры, используя классификацию инвестиционных портфелей и разные сроки вложений.
- Консервативный инвестиционный портфель сроком на 5 лет (ребалансировка – 2 раза в год):
- облигации – 50%;
- ETF – 30%;
- депозиты – 20%.
- Агрессивный портфель сроком на 2 года:
- акции стартапов – 60%;
- опционы – 20%;
- акции «голубых фишек» – 20%.
- Сбалансированный портфель сроком на 5 лет и более (ребалансировка – 4 раза в год):
- акции S&P 500 – 50%, в т.ч.:
- бумаги IT-сектора – 35%;
- бумаги сектора здравоохранения – 15%;
- корпоративные облигации – 30%;
- золото – 10%;
- валюта – 10%.
Возможен вопрос: почему агрессивный инвестиционный портфель составляется на короткий срок? Это не является правилом, все зависит от того, какие бумаги вы выберете, сколько вы готовы потерять и, в немалой степени, ее величества фортуны. В нашем примере – акции стартапов, которые характеризуются высоким риском. Но стартапы бывают как высокодоходные, так и недооцененные. Поэтому в моем примере через 2 года инвестору рекомендуется выполнить одно из следующих действий:
- если бумаги приносят высокий доход – провести ребалансировку портфеля;
- если же акции не приносят прибыли – продать часть и приобрести что-то другое, обратив внимание на недооцененные инструменты.
Виды диверсификации портфеля
Для правильного «разнообразия» портфеля надо иметь представление о видах диверсификации инвестиционного портфеля:
- инструментальная — диверсификация по какому-то активу (инструменту). Например, вы решили инвестировать деньги в криптовалюту, и распределили свои средства в разные виды крипты;
- валютная — вложение денежных средств в разные валюты: рубли, доллары и евро. Если хранить деньги в разных валютах, то на выходе у Вас получается вполне стабильная картина;
- географическая — инвестирование в фондовые рынки разных стран, преимущественно конечно в фондовый рынок США. В данном случае имеются в виду не только акции американских компаний, но и ЕТФ — акции иностранных биржевых фондов (США, Китай и другое);
- по сроку вложения денежных средств: долгосрочная или краткосрочная. В нашей стране всё-таки лучше делать диверсификацию портфеля с горизонтом 1 год;
- по виду деятельности на фондовом рынке: если Вы планируете заниматься трейдингом (достаточно рискованный вид деятельности), то доля Вашего портфеля предназначенная для этого должна быть сбалансирована долей портфеля, вложенные в малорискованные активы, облигации например;
- по ликвидности компаний: можно предусмотреть в портфеле долю вложения в малоликвидные компании. Что это даёт: периодически такие эмитенты (второй эшелон) делают хорошие выстрелы на рынке. Но не надо во второй эшелон заходить всеми средствами, просто можно и не дождаться этой «ракеты».
Типы инвестиционных портфелей
Классифицировать инвестиционные портфели можно по нескольким критериям. В зависимости от риска выделяют:
- консервативный тип – важна не столько доходность, сколько стабильность, подходит для крупного капитала. Деньги инвестируются в максимальное надежные инструменты, такие как золото, ценные бумаги, выпущенные государством, акции компаний первого эшелона (таких как Газпром, Сбербанк);
- средний риск – активы из предыдущего типа портфеля соседствуют с высокорисковыми инструментами. Убытки здесь маловероятны. Обычно на рисковые активы отводят до 10-15%, так что если по ним и будут потери, то небольшой доход по высоконадежным инструментам их перекроет. Ограничений по капиталу нет;
- агрессивный инвестиционный портфель – на долю рисковых инструментов приходится до 50%, иногда и больше. Если в 2 предыдущих вариантах работает стратегия роста (купи и держи), то здесь не обойтись без активного участия инвестора. Пересматривать состав такого портфеля придется каждые 1-2 месяца, возможно и чаще.
Доходы в прошлом не гарантируют доходов в будущем. Рынок инвестиций — живой организм, который постоянно мутирует. Инвестору также важно быть гибким и уметь перераспределять активы в портфеле в зависимости от колебаний рынка. Но для начала нужно составить сбалансированный портфель, учитывая свои индивидуальные особенности как инвестора, а именно: финансовые цели, отношение к риску, желание или нежелание принимать участие в управлении портфелем и тд. ✅
Собрать инвестиционный портфель вы можете самостоятельно или обратиться к профессионалам за финансовой консультацией и помощью в подборе активов.
Главное — не совершайте классические ошибки новичков: не инвестируйте все в один актив, не ставьте размытые цели, не повторяйте портфели чужих инвесторов и не рискуйте последними деньгами.
Виды инвестиционных портфелей ценных бумаг
Классификация портфелей, в первую очередь, подразумевает выделение стратегий формирования по степени риска. Встречаются такие виды:
- Консервативный – наиболее безопасный метод вложения, так как покупаются государственные облигации, акции крупных и надежных компаний. Финансовые инструменты не принесут высокой доходности, зато и риск практически отсутствует. Такой метод инвестирования хорош в долгосрочной перспективе, когда вкладчик готов ждать годами. Средний доход – до 7% в год;
- Умеренный – оптимальный вариант для каждого человека. Сюда входят ценные бумаги различной степени прибыльности и риска. Обычно свыше 50% акций составляют инструменты государственных компаний, 30-40% – принадлежащие достаточно крупным и устойчивым предприятиям с продолжительным периодом работы. Около 10% приходится на инструменты с высоким рисковым порогом, доход составляет 10-12%;
- Агрессивный – облигации сюда практически не включаются, зато используются акции начинающих компаний, инвестор может принимать участие в стартапах, рассчитывая на высокую прибыль. Именно такой портфель приносит самый высокий доход, правда, и вероятность потери средств существенная. Для новичков этот тип вложений не подходит – нужно тщательно анализировать рынок и грамотно вкладывать деньги. Прибыль может достигать отметки в 20, 30 и более процентов.
Существует и другая классификация, выделяющая несколько видов портфелей в зависимости от их состава, результата работы, срока окупаемости:
- Портфель роста – состоит из акций начинающих, но перспективных компаний. Здесь можно рассчитывать на высокую окупаемость, если положительный результат управления окажется достигнут;
- Дохода – включает в себя активы крупных и прогрессирующих предприятий, благодаря чему удается получить солидные дивиденды и купонные выплаты. Сюда традиционно входят «голубые фишки» – бумаги топливной, энергетической, добывающей промышленности;
- Ликвидности – финансовый инструмент, позволяющий вернуть вложенный капитал за максимально короткий срок. В состав должны входить акции, которые хорошо котируются на бирже, а спрос на них всегда высок;
- Отраслевой – включает бумаги предприятий со схожей сферой деятельности. Если вы разбираетесь в финансах и работе банков, лучше сформировать портфель, покупая акции именно кредитных организаций.
Еще одной разновидностью является кредитно-инвестиционный портфель, куда, кроме ценных бумаг, входят и долговые обязательства.
Уровни диверсификации.
Диверсифицировать портфель можно по нескольким уровням:
Уровень первый — по классам активов: акции, облигации или депозиты, недвижимость, товарные активы (золото, серебро).
Уровень второй — по странам. В мире финансовые рынки принято делить на развитые, развивающиеся и пограничные. Развитые рынки (developed markets) — это США, Канада, Франция, Германия, Великобритания, Япония, Австралия. Развивающиеся рынка (emerging markets) — Россия, Индия, Китай, ЮАР, Бразилия, Аргентина, Мексика и другие. Пограничные рынки — Украина, Грузия, Филиппины, Индонезия… Другое деление географическое: страны Северной Америки, Латинской Америки, Европы, Азии, Африки, Ближний Восток и так далее.
Рынки одних стран могут расти, когда рынки других стран падать, Как например в 2013-2014 году росли развитые рынки, а развивающиеся падали. Экономические условия так же могут сильно отличаться, в одних странах будет бушевать инфляция (как было в России в 90-х), в других — дефляция (как в Японии).
Уровень третий — по отраслям. Как показывает пример выше, одни отрасли могут расти, другие падать. Российский рынок акций можно поделить на несколько отраслей:
Нефть и газ — Газпром, Новатэк, Роснефть, Лукойл, Газпромнефть, Сургутнефтегаз, Башнефть.
Потребительский сектор (ритейл) — Магнит, Дикси, М.Видео, Лента, Синергия
Телекоммуникации — МТС, Мегафон, Ростелеком, Таттелеком
Транспорт — Аэрофлот, Трансаэро, Ютэйр, ДВМП, НМТП
Финансы — Сбербанк, ВТБ, Банк Возрождение, Банк Санкт-Петербург, Московская биржа.
Химия и нефтехимия — Акрон, Уралкалий, Фосагро, Дорогобуж, Нижнекамскнефтехим
Электроэнергетика — Россети, ФСК, Русгидро, Интер РАО, Э.ОН Россия, МОЭСК
Металлургия — НЛМК, Мечел, ММК, Русал, Северсталь
Добыча полезных ископаемых — ГМК Норильский никель, Распадская, Мечел, Полиметалл, Полюс Золото, Алроса
Строители и девелоперы — ПИК, ОПИН, ЛСР, Мостотрест
Фармацевтика — Фармстандарт, Протек, Верофарм
Автопроизводители — Автоваз, Соллерс, ГАЗ, Камаз
Каждый сектор имеет свои особенности. Например, увеличение цен на нефть хорошо для компаний нефте-экспортеров, но плохо для авиакомпаний, повышение цен на никель хорошо для Норникеля, на алюминий — для Русала. Компании, продающие свою продукцию за рубеж и получающие выручку в валюте выигрывают от девальвации рубля. Компании, закупающие импортный товар и продающие его на российском рынке, от девальвации проигрывают — это М.Видео, сотовые операторы. На сектора экономики может влиять и экономическая политика государства, например, повышения налогов для нефтяных компаний или регулирование тарифов для компаний из сектора электроэнергетики.
Еще один способ разделить акции на категории — по размеру капитализации — крупнейшие компании (голубые фишки), средние компании и компании малой капитализации.
На российском рынке облигаций можно выделить три сектора:
Государственные облигации — выпущенные министерством финансов — облигации федерального займа (ОФЗ).
Муниципальные и субфедеральные — облигации, выпущенные регионами — Республика Коми, Самарская область, Свердловская область и другие.
Корпоративные — облигации, выпущенные коммерческими компаниями — Роснефть, ВТБ, Новатэк, МТС и так далее. Коммерческие облигации так же делятся на сектора: банки, машиностроение, химия, нефть и газ и т.д.
Четвертый уровень — выбор конкретных ценных бумаг. Каждый сектор в свою очередь должен включать несколько ценных бумаг. Например, для нефтегазового сектора Газпром, Роснефть, Лукойл, для финансового — Сбербанк, ВТБ, СПб и так далее.
Таким образом портфель инвестора может включать в себя от 20 и более ценных бумаг.
Сколько ценных бумаг включать в свой портфель?
Не каждый инвестор может следить за десятками компаний в своем портфеле. Если вы планируете инвестировать за рубежом, то количество ценных бумаг возрастает до нескольких десятков тысяч. Такое количество ценных бумаг проанализировать невозможно. В таком случае разумнее будет сконцентрироваться самому на каком-то одном хорошо известном вам рынке, а в остальные страны инвестировать с помощью индексных фондов. Если вы живете в России, то российский рынок вам будет известен лучше, чем американский. Поэтому можно анализировать и отбирать акции и облигации на российском рынке самостоятельно, а в другие страны США или Европу инвестировать через ETF или ПИФы. Инвестиционные фонды уже хорошо диверсифицированы и включают несколько десятков ценных бумаг из разных секторов.